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如何选择投资银行
投资银行业被认为是金融市场中最具活力和创新性的行业。投资银行从事所有资本市场的活动，从证券承销、公司财务、企业资本运营到和风险资本的管理业务。投资银行在各国有不同的称谓，在美国称为投资银行，英国称商人...
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中小企业的其他融资选择
1.银行贷款。长期以来，我国中小企业的融资方式以债权融资和间接融资为主，表现为过份依赖银行贷款。而以国有商业银行占主导地位的金融结构.决定了银行贷款片面倾向于国有大中型企业。因此，我国中小企业融资难的...
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二板不是保险箱:企业二板的风险
自从二板的概念在国内流传开来后，中小企业跃跃欲试，一时成为热潮。当内地欲推出二板的消息出来后，众多中小企业更是摩拳擦掌，大有非挤上内地二板头班车不可之势。难道二板市场上真有金子可拣吗?非也。中小企业是...
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企业二板的好处
一般而言，企业二板可以达到以下的目标:1.二板最根本的好处，是能以较低的成本筹集更多的资金，以满足企业生产发展或扩张的需要。很多企业二板的目的是融资，以使原有的技术与产品产业化。融资还可使企业增加流动...
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国内主板发行的整体工作流程
1.根据证监会的要求由券商协助企业进行辅导匆改制，并帮助其设计资产方案和改制方案，经地方或者部门批准后，组建股份公司和办理注册手续。2.改制运行一年后，帮助企业向中国证监会派出机构申请改制验收;辅导企...
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申请挂牌
新企业股票发行销售完毕后，承销集团就宣告解散，接下来的工作就是向交易所申请正式挂牌，并根据交易所的安排择日，企业股票就可进人二级市场交易了。但是企业筹集到资金并不意味着就完事大吉了。企业在其股票后，还...
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后市稳定价格的技巧
二板企业股票后还有一个重要的环节，就是稳定股票在市场中的价格。股票后的交易价格与发行价差额幅度，会影响到企业的融资成本及企业声誉。在美国股市，承销商通常采用多种方式来履行对企业稳定价格的义务。常用的技...
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定价过程中应注意的问题
(1)投资者是企业价值的最终决定者。企业股票的定价是在过程中与投资者的间接和直接的接触后确定的。企业聘请的保荐人、财务顾问或主承销商是最熟悉资本市场和投资者的专家，他们会首先帮助企业确立初步的定价范围...
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发行价格的确定
1.股票发行价格的确定方法。我国主板公司长期用计划式的市盈率定价法，后来借鉴国外经验，由发行人和主承销商协商确定市盈率，但仍与国外有一定差距。国际资本市场的估值方法更为复杂、成熟，表现为更注重企业的经...
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正式路演
前面提到的预路演还不是一对一的推介或直接的推介，而正式路演(roadshow)则是承销团和企业代表亲自进行走访，在主要城市举行会议或电话会议，进行一对一的推介活动，与投资者广泛接触并讨论，解答投资者的...
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招股说明书的撰写
公司应该就其公开招股的全部情况汇总编写《招股说明书》，以便向潜在股东全面说明情况，公众股东能依据充分的资料做出判断。《招股说明书》应参照有关交易所的规定如实填写。(招股说明书》是全部工作中具有法律效力...
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股票发行承销及申请挂牌阶段
企业在获准二板公开发行股份后，下一步工作的关键就是保证企业股票能顺利地以合适的价格发售，并维持企业良好的公众形象。这其中最重要的工作是股票的定价问题。定价是企业十分关注的问题，而定价的恰当与否是衡量一...
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申请阶段
各国二板市场申请的具体操作细节会有所不同，但基本的申请程序大致相似。申请到海外二板，须经过国内、国外两道申请。其中内地的主管机关是中国证监会。根据中国《证券法》第29条规定，境内企业直接或间接到境外，...
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改制与
一般而言，公司在之前都要进行资产，并相应改进其治理结构。进行资产的目的，是为了提高公司的资产质量，增加对投资者的吸引力，确保成功;同时也为公司今后的发展奠定一个良好的基础。公司是一个权责十分明确的经济...
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拟定方案
欲申请二板的企业一般会在选择与聘请中介机构之前或同时，由企业内部人员进行企业的可行性研究。所做的可行性研究报告是一个初步的规划。投资银行(包括顾问、注册会计师、评估师等中介机构)在对企业进行尽职调查后...
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对海外二板的民营企业的尽职调查。
在二板正式规则未出台前，我国券商基本上是参照主板的规则和二板的讨论建议稿规则的内容进行尽职调查的。.对海外二板的民营企业的尽职调查。对于海外二板的民营企业，尽职调查基本上包括以下几个方面:(1)企业基...
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投资银行进行尽职调查
尽职调查(duediligence)，又称细节调查、核查。实际上是投资银行作为保荐人，在正式开展工作的策划和运作之前，依据行业公认的执行标准，以应有的职业谨慎.自己的职业道德，对拟企业及其管理层、投资...
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聘请中介机构-企业二板的程序
聘请好的中介机构，是申请成功的基本保证。中介机构的主角自然是投资银行(券商)、顾问事务所、、评估师事务所，财经公关公司等也是不可缺少的角色。对在二板市场卜市的企业来说，最重要的是要寻找并聘清保荐人。保...
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企业二板的一般程序
世界各国二板市场规定、交易规则不尽相同，使得选择不同地点的具体技术操作亦有所不同。但不论是在内地创业板还是海外二板，都需经过一些篆本相同的操作程序。一般而言，企业二板需经过三大步骤:第一阶段为规划与准...
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海外二板市场本身独具特色的制度设计
综观世界上主要的二板市场，可以发现其在制度设计和实施上有许多共同点:1.面向年轻的高成长与高科技企业。二板市场主要是为达不到主板市场所要求的规模的中小企业服务，特别是为其中的高科技企业服务。如Sesd...
