正式路演
前面提到的预路演还不是一对一的推介或直接的推介,而正式路演(road show)则是承销团和企业代表亲自进行走访,在主要城市举行会议或电话会议,进行一对一的推介活动,与投资者广泛接触并讨论,解答投资者的问题。由于正式路演是直接针对可能投资人的一种宣传推介,针对性强,所以命中率也高,发行人可以从承销团经纪人的反映中得到第一手的资料,对公司证券的受欢迎程度做出判断,并根据这一判断制定出合理的价格,实现尽可能多筹集资金的目的。
各个证券商的经纪人是联接发行人及其股票和投资人之间的桥梁,向经纪人充分地介绍公司和他们将要发行的股票,展示公司的实力,引起经纪人的兴趣,从而再由经纪人向他们的客户介绍推荐公司及其股票,是影响股票发行成功与否的重要因素。
与经纪商打交道,得到公关公司的帮助,有助于正式路演的成功。组织正式路演需要重点关注下述问题:
1.时间。“正式路演”的时间并没有明文规定。一般是安排在初步招股说明书出台以后,也可以是在正式敲定招股说明书以后,根据企业工作整体进度情况做出具体安排。路演在某一地的开会时间可能很短,但是准备工作却常常费很多时间和精力。因为约会当地的经纪机构、经纪人、潜在的投资者等要花很多时间,而且还要安排场地、就餐等。
2.地点。会议地点一般可选择宾馆或饭店的会议厅,最好是经纪人较为熟悉的地方,比如证券公司经常举行各种会议的地方。
3.日程安排。会议最好选在一周的中间进行,周初或周末都不是经纪人精力最好的时候。而且要尽量避免与其他重要活动冲突。
4.公司介绍情况。公司进行路演,举办会议.根本目的是要兜售企业的股份,实际上也就是把公司“卖出去”。因此,企业一定要在准备活动中精心演绎公司的“投资故事”,挖掘最佳卖点,以求得到经纪人、投资人的认同。
5.会后跟踪。即使会议开得很成功,但对于经纪人而言,仍只是其日常工作中的一小部分,公司为了巩固成果,一定要做进一步的工作,以落实会议达到的成果。