开曼CIMA发布《受监管实体治理新规定》，新规定出台后有何变化？

开曼群岛金融管理局（CIMA）于2023年4月14日在《开曼群岛公报》上发布《受监管实体治理新规定》（“新规定”）和《共同基金与私募基金公司治理指导声明》（“指导声明”）。

新规定将于发布6个月后生效，即于2023年10月起生效。新规定包括CIMA对公司治理的各项要求，适用所有受CIMA监管的实体，包括根据《共同基金法》和《私募基金法》注册成立的基金（统称“受监管基金”）。如果受监管基金及其运营方违反新规定，可能会面临处罚。《公司治理指导声明》（“指导声明”）发布后立即生效；指导声明包括CIMA对受监管基金公司治理的具体指导意见，以及对受监管基金运营方妥善审慎治理基金的最低期望。

此指导声明取代CIMA 2013年发布的《受监管共同基金公司治理指导声明》，值得一提的是，指导声明此次将私募基金亦纳入其范围之内。对受监管基金的运营方来说，了解新规定和指导声明至关重要。

CIMA将受监管基金的运营方视作治理层，即董事会（受监管基金为公司企业）和普通合伙人（受监管基金为合伙企业）。新规定出台后有何变更？现将一些重要变更之处概述如下：

1、私募基金现已被纳入指导声明范畴（之前仅针对共同基金）。

2、CIMA对私募基金董事会会议及记录的期望有所提高。

3、CIMA对董事会组成提出了明确要求，包括运营方技能、背景、经验和专业知识的多元化、以及合适的成员数量。

4、CIMA要求运营方在绩效自我评估方面承担更多义务。

5、CIMA更加注重运营方是否独立，是否遵守行为准则，以及是否具有独立判断能力。

6、CIMA对运营方利益冲突的管理和披露提出了更高期望。

7、新规定生效后，如果受监管基金及其运营方违反CIMA关于公司治理的要求，可能会面临处罚。

新规定生效后，如果受监管基金及其运营方违反CIMA关于公司治理的要求，将面临处罚。这意味着私募基金运营方需要严格遵守监管规定，确保基金的合规运营。违反规定可能导致巨额罚款、撤销基金及基金管理人运营许可证以及针对基金董事及高管个人的处罚等其他法律后果，从而对违规者造成严重损失。

巨额罚款的财务压力：

违规行为可能导致监管机构对违规者处以巨额罚款。这些罚款数额庞大，对私募基金运营方来说是一大财务负担。巨额罚款不仅会直接减少运营方的资金流动性，还可能对其声誉和客户信任造成严重影响。私募基金运营方需要承担罚款带来的财务压力，并在合规运营方面更加谨慎，以避免未来可能的违规行为。

基金撤销与许可证吊销的灾难性后果：

违反监管规定的严重违规行为可能导致基金的撤销以及基金管理人运营许可证的吊销。这将给私募基金运营方带来灾难性的后果。基金撤销不仅意味着投资者的损失，还可能引发法律纠纷和声誉风险。另外，许可证吊销将使私募基金运营方失去经营资格，无法继续从事相关业务。这将对组织的生存和发展造成严重影响，甚至可能导致公司的倒闭。

针对个人的严惩：

除了对基金运营方组织的处罚外，违规行为还可能造成对基金及基金管理人的董事和高管个人的处罚等其他严重法律后果，包括并不限于通报其相关资质的监管机构进行惩戒、将其纳入国际金融体系灰名单等，为基金运营方的相关个人造成无法挽回的损失。