境外架构搭建必备的37号文登记，37号文登记实操中的重点问题答疑

国内很多投资者会通过在境外搭建离岸架构，如设立开曼/BVI公司，拟在香港或美国上市，再让收益资金回流到国内。境外架构搭建合规操作少不了37号文登记，那么具体哪些人需要做37号文登记，该如何做呢？

简单点来说，37号文实质上就是境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资的外汇登记。

关于37号文登记的名词解释

境内居民个人办理37号文登记之前，可在境外先行设立特殊目的公司，但除支付公司注册费用外，不得发生其他出资(含境外出资)行为，否则按特殊目的公司外汇补登记处理，可能需要交纳罚款、出具说明函详细说明理由，由相关外汇局按照个案业务集体审议制度审核办理补登记。

1、什么是境内居民？

指的是持有中国境内居民身份证、军人身份证件、武装警察身份证件的中国公民，以及虽无中国境内合法身份证件、但因经济利益关系在中国境内习惯性居住的境外个人。

也就是说，无论是企业创始人、股东、还是享有海外股权激励政策的员工，只要是境内居民身份，都在37号文的覆盖范围内。

2、什么是特殊目的公司（SPV）？

指的是为了海外上市、投融资目的设立的公司。

境内居民个人只为直接设立或控制的(第一层)特殊目的公司办理登记，特殊目的公司持有的开曼公司股权发生变化(即第二层变化)则无需变更登记。即：

第一层特殊目的公司（SPV）必须要办理37号文登记；第二层离岸架构发生变更时是不需要办理37号文登记的。

正因如此，搭建红筹架构时每位创始人都会单独设立一家海外持股公司，以避免当其他创始人的持股发生变化时，都需要办理变更登记的繁琐程序。

1、注意境外SPV设立的时间节点

在设立境外SPV时，一定要确保37号文申请人在工商层面已经获得境内权益。

2、关于境内登记人数较多的问题

因各地政策口径不同，对于人数较多的37号文登记难度较大，会有争议。

建议办理登记之前先与当地银行及外管局确认是否可以顺利办理，或者可以聘请专业机构给出建议。

3、境内权益主体中有机构股东需要办理ODI登记

有些地区对于37号文登记中有机构股东办理ODI登记的情况有争议，建议先与当地确认后再制定方案。

4、返程时间的合理性

境外融资模式的返程时间一般较短，而境外上市模式的分成时间受企业境外上市审核的影响往往时间较长，且不确定性较大。

根据外管要求，境内个人需在办理SPV登记时承诺返程时间，SPV登记银行需定期跟踪客户的返程情况，对于承诺时间内未返程且无合理解释的，需及时上报外汇局；对于境外融资失败的，银行需协助客户注销SPV登记。

5、境外融资资金回流控制

外汇监管文件中并未对境外融资资金回流进行明确的要求，境外上市模式中往往会存在上市融资资金用于偿还境内股权并购中境外企业借款，或出于后续经营考虑而将融资资金部分留存境外的情况。

个人境外投资的合规操作步骤如下：

1、设立境外特殊目的公司（SPV），规划公司架构；

2、办理37号文初始登记；

3、新设或收购境内企业作为WFOE公司；

4、签署VIE相关所有协议；

5、境外投资人向SPV注入资本；

6、如果后续SPV的股东出现变化，须完成变更37号文登记。

总之，完成37号文登记之前，只能先设立境外特殊目的公司，其它涉外操作均不合规。

企业在走出去的实操过程中会面临很多的问题和风险，需要注意的事项非常多，如37号文登记、ODI备案、以及海外公司注册和维护、税务申报等都需要了解清楚。这些问题都不是企业自己就可以处理得过来的，建议委托专业的代理机构，从中协助处理各方面的问题，瑞丰德永可以为您提供一站式企业服务。