将家族办公室进行分类,大致有两种分类方法。若以服务的家族数量来区分,可分为单一家族办公室(SFO)和联合办公室(MFO),前者服务于单个家族,后者同时服务于多个家族。近年来亦出现了诸如虚拟家族办公室(VFO)的新形态,它并非服务于特定家庭,而是将共性服务进行组合,提供相应服务的工作平台;若以家族办公室独立性作为区分,即是由外部职业经理人负责还是由家族成员直接管理,可分为内置型和外设型。
基于以上分类,家族办公室可大致分为以下六种运作模式:
1、模式一:家族管理/ 单一模式
模式特点:由家族成员执掌,自行组织并设立专业团队对家族事务进行综合管理,服务单一家族,是最为经典的家族办公室表现形式。
代表:在欧美及亚洲较为普遍。法国穆里耶兹(Mulliez)家族及意大利阿涅(Agnelli)家族、索罗斯基金管理公司(Soros Fund Management)、李健熙家族等。
2、模式二:家族控股/ 职业经理管理/ 单一模式
模式特点:由家族出资控股,聘请职业经理人进行专业化管理,综合负责家族事务,与家族其他成员或企业板块形成互补。此类形式目前一般由财力雄厚的富豪家族采用。
代表:MSD Capital、南丰投资顾问有限公司、阿尔诺集团(Groupe Arnault)等。
3、模式三:职业经理控股/ 职业经理管理/ 单一模式
模式特点:服务机构由职业经理人控股、职业经理人管理,仅为一个家族服务,此类家族办公室是目前较为主流的模式,原因在于职业经理人与家族的传承利益相一致,彼此互利。
代表:德国邓克曼家族办公室(Denkmann FamilyOffice)等。
4、模式四:家族控股/ 家族管理/ 联合模式
模式特点:由一个家族首先创办,后期开始对其他家族逐步开放,一般出现在具有相关产业或有相同背景的关联家族之中。
代表:皮特卡恩家族办公室(Pitcairn FamilyOffice)、恩荣金融(Grace Financial)、LGT 集团等。
5、模式五:家族控股/ 职业经理管理/ 联合模式
模式特点:联合家族办公室的主流模式之一。此类家族办公室可以不断吸收专业人士,并不断优化家族资源。
代表:贝西默信托(Bessemer Trust)与洛克菲勒公司(Rockefeller & Co.)、沙艾尔(SandAire)家族、HQTrust 等。
6、模式六:职业经理控股/ 职业经理管理/ 联合模式
模式特点:本质为金融机构中提供家族服务的模式,为较为入门级的家族办公室。
代表:汇丰私人银行私人汇财策划(HSBC PrivateWealth Solutions)、瑞银全球家族办公室集团(UBSGlobal Family Office Group)、德国奥本海姆家族办公室(Deutsche Oppenheim Family Office)、百达银行(Pictet)等。