Nasdaq的市场管理
Nasdaq的市场管理包括两个方面:全美证券交易商协会(NASD)的监管和N asdaq内部管理机构的监管。
NASD是Nasdaq的外部管理机构。NASD成立于1939年，在SEC(美国证券交易委员会)注册，是美国证券交易商的自律型组织机构。该协会有近600家公司会员，是全美证券业中最大的自律型组织。协会从全体会员中选出一个专业管理委员会负责具体工作。NASD经常用最先进的在线或离线计算机系统监视Nasdaq的交易情况。
NASD对Nasdaq的管理活动主要体现在以下几个方面:
(1)制定Nasdaq的有关交易法规和规则。
(2)对Nasdaq的做市商、交易商、专营商的市场行为进行规范监管。若有会员公司或其雇员违反有关证券交易法规，NASD有权进行惩处。
(3)对Nasdaq的日常交易活动进行监督。NASD采用自动化中央控制系统，采集数据并分析交易活动，如有异常的交易，系统会自动显示出来，此时，市场监督处的分析员会进行人工干预，在有必要时进行详细调查。
(4)收集和发布Nasdaq的证券交易信息。
Nasdaq的内部管理机构主要是股票巡视部和交易巡视部。股票巡视部的工作是评价公司信息披露的真实性，如发现有反常现象，可暂停交易以保证信息披露的公平性和透明度。股票巡视部的这一工作在Nasdaq的管理条例中进行了明确规定。股票发起人一旦发生、股权收购、公司管理权变化等行为以及进行新产品开发、发放利润与特别红利之前.都必须提前向股票巡视部披露相关信息。交易巡视部主要负责交易报告等事项，包括对过高价位的检查、对错误报告的审查、进行在线监释、处理“锁定”和“交叉”市场等。
