离岸公司涌动国际资本市场

    如果不是投资银行业内人士，你可能很难想象，包括中国移动、中国联通、中国石油、中国石化等在内的多家中央企业以及汇源、蒙牛、新浪、安踏等多家民营企业，在其公司中，都不约而同地有着离岸公司（Offshore Company）的影子。

    离岸公司是如此活跃地存在于我们的经济社会中，甚至活跃到当你随意搜索企业时，很容易就能发现它的踪迹；然而，离岸公司又是如此神秘而低调，神秘到一谈它的具体运作，受访对象都很有默契地选择了匿名。它就像阳光底下的灰色地带，为人所共知，却又为人所不知。

    离岸公司，在它的神秘面纱背后，藏着哪些秘密？

减税的路径

    “不同国家和地区之间存在税收差异。这也是避税目的离岸公司存在的前提条件。”北京国家会计学院（以下简称北国会）资本研究所的一名专家告诉《中国会计报》记者。

    上述北国会专家介绍说，很多企业选择在避税港（如英属维尔京群岛、百慕大、开曼群岛等）注册公司，在这些岛国，他们的个人所得税、企业所得税和资本利得税均可免除或至少大幅度降低。

    2002年，中国联通在收购母公司9省市移动通信业务时就经过了两道股权关联交易，最后由中国联通香港公司从其离岸母公司手中购得股权，这合理规避了资本利得税。

    在外贸行业，注册离岸公司已是公开的秘密。某出口企业财务部经理吴女士向记者公开了该企业逃避税收的秘诀。

    企业先在避税港注册一家离岸公司。在销售时则采取两种做法。一种方法是，以一个虚拟的低价格签订合同，比如说产品价格为10元／件，但实际价格是50元／件，另外的40元与外商约定好由外商直接打入离岸公司的账户；另一种方法是，企业与这家离岸公司签订合同，以一个虚拟的低价格向离岸公司出售商品，再由离岸公司出售给外商。

    通过这种运作，企业可以规避掉大部分甚至是全部税收。也正因为此，有些企业明明很赚钱，但账面上却总是微利，甚至是亏损。

融资的平台

    “越是大企业，对离岸公司的运作越纯熟。而他们的主要的目的是为了海外融资。”中信证券投资银行的一名专家向记者透露。

    很多企业都选择了这样的路线图：境内企业实际控制人以个人或法人名义在离岸中心设立特殊目的公司（SPV），然后直接或间接取得境内企业的资产或者权益，再以境外企业的名义在境外交易所。

    上述中信证券专家告诉记者，“这种正是国际自由资本市场的标准。目前，企业运作，都有两层以上的SPV，而且，SPV还可以无限拆分。”

    在这种下，企业拥有了国际化的身份，以国际公司的面貌出现，这使得企业在需要海外融资时，可以省去很多复杂的法律程序，变得更为方便、更为有效率。