挖掘轨道交通等“结构红利”的投资机会
当前全球经济处于调整期，结构改革踯躅不前，新一轮全球货币宽松竞赛增加了资本流动风险和物价上涨压力。在此背景下，2012年经济周期“量价齐跌”，2013年在价格下跌的驱动下，最终有望迎来“量升价跌”的拐点，从而带来盈利拐点。
重点关注周期股的阶段性机会。ROE对周期敏感度高，且市净率较低的行业更受益，建议重点关注地产、汽车；建材、煤炭；券商。经济弱复苏，ROE小反弹，但市场将上涨。节奏上建议把握春季行情；配置上重点关注目前ROE和市净率双低的周期股：地产、汽车；建材、煤炭；券商；主题上可挖掘轨道交通、医疗设备、文化传媒等“结构红利”。
