ST国创定增募资转型 定调神秘股东精准猎杀

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昨日，停牌近3个月的ST国创（600145.SH）发布了非公开发行预案，拟募集资金39.44亿元，用于偿还TPI（Treasure Port International Limited）公司收购THC（Triple H Coal，LLC）公司时发生的欠款和对THC煤矿进行开发，该股在当日复牌后立即封住涨停。《第一财经日报》记者以投资者的身份致电ST国创，公司证券部一位工作人员表示：“具体的操作事项是券商在做，他们在美国。”

不过，ST国创的定向增发预案显示，该公司此次间接收购的THC却还有5个采矿许可证暂未获批；二级市场上，该股停牌前连续涨停，而在一季度短短17个交易日内，仍有投资者“踩点”进入前十大流通股股东之列。

5采矿许可证暂未获批

根据ST国创的定向增发预案，此次非公开发行股票数量不超过8.66亿股，发行底价为4.56元/股，募集资金净额不超过39.44亿元，该募集资金将用于增资帝普矿投和补充流动资金，资料显示，帝普矿投成立于今年1月16日，ST国创于今年2月获得江苏帝普100%的股权。

根据公告，帝普矿投受让TPI公司股权所需资金约6294.30万元，增资TPI公司，所需资金约38.8亿元，TPI公司利用该资金中35.3亿元偿还对寻标矿业投资管理公司的欠款，约3.51亿元资金用于对美国THC煤矿开发。帝普矿投拟以本次部分募集资金收购TPI公司，本次收购后帝普矿投将持有该公司100%股权。资料显示，TPI是注册于英属维尔京群岛（BVI）的国际商业公司，中国香港公民陈世达为其间接控制人。

上述证券部工作人员表示，TPI属于“BVI类型”，这种类型的企业税收是有优惠的；境内企业如果直接收购THC，手续会很复杂，可能也会受到美国方面的限制，导致难以成功。但是TPI已经收购了THC，只要直接买下TPI就可以实现了。而TPI的核心资产是其于2011年3月份收购的美国THC煤矿，但其收购THC的资金主要来源于寻标矿业投资管理公司5.34亿美元的借款，该部分借款年利率为5%，还款时间2013年4月5日。帝普矿投利用本次募集资金增资TPI后，TPI利用该等部分资金偿还其债务，金额为5.6亿美元，合计人民币为35.3亿元。

上述工作人员指出，因为TPI买下THC的欠款属于取得THC的先期投入，所以，ST国创需要偿还向寻标矿业投资管理公司的借款。

然而，THC能否顺利获得余下5个许可证仍是未知数。根据ST国创的定增预案，THC公司拥有3个已经获批的开采许可证，按照这三个许可证设计，合计年产能将达200万吨。另外5个处于正在申请中的开采许可证尚未获批，若这5个申请中的许可证获批，则每个许可证按照设计会分别带来100万吨的年产能。

神秘公司精准“潜伏”

通过此次定向增发，大股东将大大增强其控股地位。本次非公开发行前，帝奥投资持有ST国创3550万股股票，占公司总股本的9.40%，为公司第一大股东，仅比第二大股东青海中金创业投资有限公司高出4.1%。

本次非公开发行公司将增加约8.66亿股有限售条件流通股，其中盛晖投资将认购约2.17亿股，发行完成后，盛晖投资将持有公司17.4%的股份，公司第一大股东变更为盛晖投资，但帝奥投资和盛晖投资同属帝奥集团控制，因此公司的实际控制权未发生变更。而本次发行后，帝奥集团将实际控制ST国创的股份为26.8%，控股地位得以稳固。此外，4.56元/股的增发底价也远低于二级市场的价格，截至昨日收盘，ST国创报5.5元/股，高出0.94元/股，由此，帝奥集团获取股票的成本将大大降低。