小商品城历年税费综合分析

    根据小商品城主营业务，其税项主要包括增值税、房产税、土地使用税、营业税、所得税、城建税和教育费附加，其商品销售业务由下属子公司经营，公司本身(财报上反映为“母公司”)不涉及增值税。与主营业务相关的营业税、城建税和教育费附加在“主营业务税金及附加”科目核算(不考虑在“其他业务支出”核算的相关税费)，房产税、土地使用税、印花税等在“管理费用”科目核算。由于市场经营、酒店业务和会展业务集中在公司本身，为了解其房产税等计缴情况，以下着重分析其报表中母公司数据。

    房产税包括两部分：出租房产按租金的12%计缴、其他房产按房产余值的1.2%计缴。

    公司会展中心总投资1.5亿元，计入房产原值应不低于1亿元，以1亿元计；银都酒店装修成本5300多万元，房产原值应不低于1亿元，以1亿元计；商城宾馆原值以0.5亿元计；不考虑其他房产，房产余值以原值的70%计，则以房产余值计缴房产税210万元。

    2005年1~9月，该部分房产税为157.5万元。2005年1~9月，公司市场经营及配套收入47451.64万元，其中市场经营收入40413.28万元，假定配套收入均不涉及租金，市场经营收入为租金收入，由于小商品城一期收入的40%由下属子公司享有(下文作进一步分析)，报表未披露该部分收入的具体金额，但其2004年招股说明书中披露，小商品城一期2003年租金收入8000万元、假定其2004年和2005年1~9月租金收入均为1亿元，扣除小商品城子公司享有的该部分收入，其他租金收入均由母公司享有，则母公司2005年1~9月租金收入36413.28万元，相应的房产税4369.59万元(租金的12%)，加上按房产余值计缴的房产税157.5万元，当期应缴房产税4527.09万元，按照上述假定计算的2003年和2004年度应缴房产税分别为2226万元和3132.74万元。但综合分析该公司相关财务报表后发现，该公司在此期间可能没有依法定税率计缴相关税费。

    该公司2005年三季度季报母公司数据显示，2005年1~9月“支付的各项税费”(现金流量表)8490.99万元，“应交税金”(资产负债表)期末余额3086.94万元、期初余额2020.19万元，期末较期初增加1066.75万元，“其他应交款”(资产负债表)期末余额57.91万元、期初余额83.24万元，期末较期初减少25.33万元。由此推算当期母公司发生的税费共计9532.41万元；当期所得税(损益表)费用6769.77万元(公司所得税采用“应付税款法”核算)、主营业务税金及附加(损益表)2700.82万元，两项合计9470.59万元。以此推算，公司当期计缴的包括房产税、土地使用税、印花税等在“管理费用”科目核算的各项税费以及在“其他业务支出”科目核算的其他相关税费共计仅62.22万元，远低于上表中计算的当期应缴房产税4527.09万元。按照上述方法计算的该公司2003年和2004年计缴的包括房产税在内的其他各项税费分别为667.98万元和573.78万元，也远低于其2003年和2004年应缴房产税2226万元和3132.74万元。

    从损益表中“管理费用”项目看，2005年1~9月管理费用发生额4507.60万元，而以上述方法计算的当期应缴房产税为4527.9万元，当期管理费用发生总额低于应缴房产税，如果上述计算结果无误的话，那么其当期管理费用中显然没有包含房产税费用；该公司上年同期管理费用4089.79万元，本期管理费用同比仅增加417.81万元，而由于该公司国际商贸城二期一阶段项目于2004年10月投入运营，本期主营业务收入同比增加了22481.02万元，以新增1.5亿元租金收入计，相应的房产税应增加1800万元。而母公司“管理费用”仅微增417.81万元，显然不是由于房产税增加所致。因此，无论就该公司当期管理费用的绝对数来看还是其当期增量来看，其管理费用中应该都没有包含当期房产税费用。

    特别值得一提的是，该公司历年会计报表附注中，对损益表相关项目大都有明细说明，但对“管理费用”项目却惜墨如金，未作任何说明，令人费解。

    上述分析表明，该公司很可能未按法定税率足额计缴房产税。由于房产税等属于地方税，地方政府在政策许可的范围内可给予当地企业一定的税收优惠。而小商品城是义乌当地具有较浓厚政府背景的企业，一般意义上而言，似不必冒偷漏税款的风险，很可能是政府与其达成了某种默契和或予其一定的税收优惠。但令人遗憾的是，公司历年财报对此未作任何披露，甚至在“税项”中也未提及房产税。由于公司主要收入来源于市场商位的租金收入，房产税是其应承担的主要的税费之一，公司是否享有某种优惠政策及相关政策的可持续性，对研判公司价值具有重要意义，因此，公司有必要对此作出详尽的披露。